Borsa İstanbul pay piyasasında diğer ocak ayı etkisi
Abstract
Bu çalışmada, Borsa İstanbul pay piyasasında Ocak ve yılın diğer aylarında oluşan pozitif ve negatif piyasa getirilerinin, gelecek 1, 3, 6 ve 11 (k) aylık piyasa getirilerini tahmin etme gücü incelenmektedir. Bu nedenle, BIST 100 endeksinin Ocak 1989 – Aralık 2016 dönemine ilişkin aylık normal ve fazla getirileri ile pozitif ve negatif getirile ri takip eden k aylık al-tut getirileri hesaplanmaktadır. Pozitif ve negatif getiriler sonrasında oluşan k aylık al-tut getirilerin ortalamaları arasındaki farkı test etmek içinse, bağımsız iki örnek t testi kullanılmaktadır. Çalışma literatüre , pay piyasalarında görülen takvimsel anomaliler bağlamında katkıda bulunmaktadır. Elde edilen bulgular, Borsa İstanbul pay piyasasında diğer Ocak ayı etkisinin olmadığını işaret etmektedir. Ancak, diğer Şubat ve Ağustos ayı etkilerinin var olduğu söylenebilir. This study examines the predictive power of positive and negative market returns that occurred in January and the other months of the year in Bors a Istanbul equity market for the subsequent 1, 3, 6, and 11 (k) months’ market returns. For this reason, the monthly positive and negative raw and excess returns and the k-month buy and hold returns following those positive and negative returns of BIST100 Index for the period of January 1989 – December 2016 are calculated. In order to test the mean difference between the k-month buy and hold returns following the positive and negative returns, two independent sample t test is used. The study contributes to the literature in the context of the calendar anomalies seen in the equity markets. The findings indicate that there is no the other January effect in the Borsa Istanbul equity market. However, it can be said that there are the other February and August effects.
Volume
1Issue
58URI
https://trdizin.gov.tr/publication/paper/detail/TWprNE5qWTBOQT09https://hdl.handle.net/20.500.12438/2141
Collections
- Bildiri Koleksiyonu [1]
- Bildiri Koleksiyonu [1]
- Makale Koleksiyonu [17]
- Makale Koleksiyonu [15]
- TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu [2390]